Asimetrías en los ciclos de negocios

Resumen

Estudios empíricos recientes sugieren que la distribución de ciertas variables económicas es asimétrica alrededor de los puntos de retorno (turning points) de los ciclos de negocios, especialmente en series de tiempo de producción industrial. El objeto de este estudio es el de extender este tipo de investigación hacia otros sectores de producción. Para ello se utilizarán dos metodología empíricas: la primera está basada en el coeficiente de sesgo (skewness) de las series; y la segunda se centra en medir las diferencias entre las probabilidades de transición de las distintas fases del ciclo de negocios: expansiones, recesiones y puntos de retorno. Un elemento crucial del análisis es el método utilizado para eliminar el componente no estacionario de la serie (detrend). Los resultados obtenidos con data trimestral sobre sectores de producción norteamericano no son uniformes: con un método no puede rechazarse la hipótesis de que las probabilidades de cambio de régimen sean simétricas, mientras que los resultados con el método del coeficiente de sesgo apuntan hacia la existencia de una distribución asimétrica en algunos sectores.