Inversionistas optimistas y gobierno en juegos con información incompleta.

Resumen

El objetivo de este trabajo es ilustrar el concepto de "optimismo del inversionista" por medio de diversos juegos con información incomple­ta: juegos de coordinación entre inversionistas, y juegos estáticos y secuenciales entre un inversionista y un gobierno cuyo tipo puede ser democrático o no. Diremos que un inversionista es optimista si su pago esperado es mayor cuando invierte que cuando no. Dichos pagos esperados se calculan a partir de probabilidades y pagos dados en cada juego, suponiendo racionalidad bayesiana siempre que sea posible. Por tal razón, se afirma que un inversionista no puede "elegir" ser optimista en los juegos presentados.

Palabras clave: optimismo, juegos de coordinación, juegos con información incompleta, racionalidad bayesiana.

Abstract

The objective of this paper is illustrate the concept of "investor's optimism" using diverse incomplete information games: coordination games between investors, and static and sequential games between an investor and a government whose type can be democratic or not. We will say that an investor is optimistic if his expected payoff is greater when he invests than he doesn't. These expected payoffs are calculated starting from probabilities and payoffs Oven in each game, supposing bayesian rationality whenever it is possible. For such a reason, it is affirmed that an investor is not able to be optimistic like a "choice" in these games.

Key words:  optimism, coordination games, incomplete information games, bayesian rationality.

Résumé

L'objectif de ce travail est d'illustrer le concept "optimisme de l'investisseur" par le biais de divers jeux avec information incompléte. II s'agit des jeux de coordination entre des investisseurs, et des jeux statiques et séquentiels entre un investisseur et un gouvernement qui peut étre démocratique ou non. Nous dirons qu'un investisseur est optimiste si, avant de prendre la décision de faire l'investissement, son paíement attendu pour la prendre (selon l'hypothese de l'esperance de l'utilite) est majeur. Autrement dit, l'investisseur a une esperance d'utilité majeure lorsqu'il fait l'investissement que lorsqu'il ne le fait pas. Ces paiements attendus sont calculés á partir des probabilités et des paiements donnés dans chaque jeu, en supposant une rationalité bayésienne toujour qu'il soit possible. Pour une telle raison, on affirme qu'un investisseur ne peut pas "choisir" d'abbord d'étre optimiste dans les jeux présentés.

Mots clés: optimisme, jeux de coordination, jeux avec information incompléte, rationalité bayésienne.