IMPACTO DEL CARÁCTER ALEATORIO DE LA TASA DE INTERÉS Y LA MORTALIDAD EN EL PRECIO DE LAS ANUALIDADES CIERTAS (MODELING CERTAIN ANNUITIES VALUED IN LIFE – EXPECTANCY)

  • Evaristo Diz
Palabras clave: Tasa de interés – Mortalidad – Anualidades ciertas - Expectativa de vida – Simulación de Monte Carlo – Distribuciones de Probabilidad – Teoría de la Supervivencia

Resumen

Este trabajo trata sobre el impacto que tienen las variables aleatorias “mortalidad” y “tasa de interés” sobre el valor de una anualidad. El análisis de sensibilidad no estocástico para la mortalidad y el interés produce una sobreestimación del precio de la anualidad generando primas puras relativamente mayores.

Este estudio hace énfasis en el uso de la Simulación Montecarlo para medir las diferencias de precios bajo dos escenarios básicos:

- Certidumbre con respecto a la expectativa de vida y la tasa de interés (Caso Base)

- Incertidumbre con respecto a ambos parámetros  (Caso Alternativo)

 

This paper is about the determination of the impact in annuity pricing based on mortality experience and interest rate volatility when an certain due annuity is valuated for a fixed time equivalent to life expectancy. Non-sthocastic sensivity analysis for mortality and interest rates yields and price annuity overestimation, as a consequence pure premiums are relatively higher.

In this paper is put emphasis in using Montecarlo Simulation in order to measure the prices differences under two basic scenarios:

-          Certainty of life expectancy and interest rate (Base Case)

-          Uncertainty in both parameters  (Alternative Case)

 

Biografía del autor/a

Evaristo Diz
Licenciado en Físca y Matemáticas (Educación) de la UCAB, con Maestría en Sistemas de Información (UCAB), Maestría en Administración de Empresas (UCAB), Especialidad en Estadística Computacional (USB), Maestría en Estadística (USB); actualmente se desempeña como Presidente de E. Diz Actuarial Services and Consulting.

Citas

BREMAUD, Pierre. “Markov Chain Gibbsfields, Montecarlo Simulation”. Editorial Springer, 1998.

EVANS, Hastings and Peacock. “Statistical Distributions”. Editorial John Wiley and Sons Inc, 2000.

FERAUD, Lucien. “Mathematiques et theories actuarielles. Editorial Gauthier-Villars, 1989.

SIROVICH. “Introduction to Applied Mathematics”. Editorial Springer, 1998.